冬至”之前，快递A股四强发布11月数据，数据显示，顺丰控股前11个月营收1377亿，多板块齐共振，多线出击，效果显著，全年营收将肯定超1500亿；韵达与圆通之间的距离再次变近了，但是两家公司的股价都在加速下跌中，韵达还创出新低，韵达亟需向市场传递更加明确的信号？从上涨到下跌，圆通一度上涨30%，争夺第二的难度极大，11月冲上热搜的圆通，2020年仅剩的13天还有多少牌呢？申通快递保持“我行我素”的状态，市值暴跌至166亿，现在申通快递董秘辞职了，将开始“新故事”，2020年的申通“出清”了吗？

“四大指标”的新变化

从业务量、营收、市占率、单票收入

“白龙马”顺丰控股的空间还有多少

年初至到12月18日，顺丰控股上涨116%，公司市值3645亿（2019年末，顺丰控股市值1642亿）顺丰前11个月营收1377亿，多板块齐共振，多线出击，效果显著，全年营收将肯定超1500亿；根据相关讯息和迹象表明，2021年的顺丰将有更多的想象力空间，我们坚定维持顺丰控股“白龙马”的看法及快递业的“五粮液”观点。

近日，顺丰控股董事长王卫在接受著名的波士顿咨询专访时，谈到顺丰如何在竞争对手如林的环境中脱颖而出？第一，转变经营定位、选对路。顺丰原来做快递，2017年开始转型，投资科技、做智慧供应链。第二，有了方向和定位不代表有能力，因此在选对路之后，顺丰成功依靠自己的力量进行组织模式、人才能力、企业文化、激励模式等配套机制的调整。第三，在这个过程中，培育了丰巢、顺丰快运、顺丰同城、顺丰地图等一批企业和老板，这些企业现在都受到了市场资本的认可。

韵达股价下跌35%,市值跌至477亿，韵达还有牌吗？

年初至到12月18日，韵达股份下跌35%，公司市值477亿（2019年末，韵达股份市值741亿）

【我们在2020年1月18日的观点：韵达的股价已经远远跑在了业绩的前面；2020年的业绩也将面临竞争对手的挤压效应，除非另辟蹊径或完全讲新的故事；对投资者来说，需密切关注，预期将出现-20%情况（除非除非另辟蹊径或完全讲新的故事 ）】

在11月中旬，我们曾重点谈过，在2020的双11购物季中，韵达和圆通的快件量争夺依然很焦灼。现在数据出来了，11月韵达的业务量仅领先圆通日均快件量140万票。对韵达来说，关于董事长和联席董事长的联动权限，也许需要向投资者更清晰的释义；2020年末的到来，韵达需要向市场给予明确的导向，要走一个什么样的路，要走向哪里？

多说一句，5月25日，韵达6.14亿元认购德邦股份非公开发行的股票，交易完成后，韵达将持有德邦股份的股权比例约为6.5%；

截至目前，还没有看到该笔交易完成的说明。

根据前三季度的指标看，除了，业务量和市值领先之外，韵达能否坐稳2020年市场份额第二依然有悬念；韵达和德邦的所谓协同作战依然没有清晰的脉络。

重申我们在2020年1月就明确提出2020年韵达面临几个观点：其一是实控人是否继续减持套现？其二是业绩能否保持2018和2019年的高速增长？其三是韵达是否要找一颗大树？其四是韵达全心全意做主业还是要多元化？其五是韵达是否更加开放？

“豪言”的圆通究竟该如何下棋？

年初至到12月18日，圆通速递下跌5%，公司市值375亿（2019年末，圆通速递市值360亿）

从曾经的“快递第一股”，公司市占率从第一滑至第三，两年多时间没有引入新飞机；阿里增持圆通对各方来说，信心倍增；从总部到网络都看到了重燃新的期望；本来可以尽快“拿下”市占率第二的机会又再次有了悬念

每每市场开始看好圆通能绝地反击的时候，就上热搜了，这次的热搜是“用户数据泄密”。11月上海市网信办网安处会同青浦区网信办、青浦公安分局、区商务委、区邮政管理局约谈了圆通公司，责令要求圆通公司认真处理员工违法违纪事件，做到信息对称、及时公开、正面应对，加快建立快递运单数据的管理制度。

2019年中期，圆通迎来新总裁，当时我们重点谈过，其定位应是重新梳理公司战略，如何重塑全网及与股东资源整合，让资本市场相信“新圆通”将走完全不一样的发展道路，遗憾的是并没有这么做。而是全面主抓服务，需要说明的是服务是贯穿始终的，不是一朝一夕能实现逆转的，需要从上到下与从下而上同时进行，是全天候的工作，需要明确的是圆通速递是一家公众公司，公司治理结构、团队、业务和营销、市值管理、内控体系等等这是决定性的。

近日，圆通的股价从一度上涨30%，到抹掉全部涨幅，重回下跌状态，市值跌至9个月前。圆通需要尽快稳住公司的市值，不能再出现大的波动；同时月度业务量增速必须跑赢所有直接竞争对手，这一点显然没有做到；圆通从总部到网络的执行力和理念高度一致了吗？同时在应战旺季中不能有重大舆情事件？这点也没有做到（前述“热搜”）；笔者多次谈到，圆通与其他网络最大的不同的是“绝对的稳定和持续性连贯性”。

仅剩13天了，圆通能完成超越吗？再等一个月就可看到可以公开的基础数据了，市值的争夺在13天可见分晓。

申通的“我行我素”，人事变动的背后

年初至到12月18日，申通快递下跌44%，公司市值166亿（2019年末，申通快递市值299亿）连续创出历史新低，让投资者欲罢不能；根据沪深300指数调整名单显示，申通快递被剔，12月14日已经正式生效。12月10日，更有投资者问其公司是否存在股权平仓问题；申通快递回复表示，经核实，公司控股股东上海德殷投资控股有限公司及其一致行动人上海恭之润实业发展有限公司股票质押情况目前无平仓风险。

就在12月4日，申通快递的董秘辞职；

对申通快递来说，2019年3月至今，可谓起起伏伏，从高光时刻到低迷不振，最终到了亏损的情况，令人唏嘘；去年至今，笔者多次谈到过，申通从总部到网络要全面回归到快递行业规律本身，重塑“新申通”的新形象，“誓要夺回曾经失去的位置”，充分嫁接好阿里的资源，从公司董事长到网络所有网点，都要保持“齐步走”的市场理念。从总部到区域架构变革和“大刀阔斧”的洗牌，网络从下到上实现“目标一致”的理念；要立刻找回“必胜”的信心和勇气。稳住“基本盘”，尽快向资本市场和行业传递出“申通不忘初心，曾经的王者要回来了”？“至暗时刻”是否结束？即将进入“拯救冒险”历程？刚刚过去的“双11”，申通依然没有实现强势增速。

今晚的数据显示，申通依然是“我行我素”的状态；2020年的申通“出清”了吗？

提示！快递生态圈主要目标群：（投资人 私募基金 券商机构 各地方政府决策者 快递监管部门 快递物流经营者 媒体从业者 快递物流上下游经营者 加盟网点老板 年薪30万以上快递物流从业者。

说明

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